Словарь инвестора

Термины, которые встречаются в терминале, — простыми словами.

Доходность

XIRR

Годовая доходность с учётом времени и размера каждого пополнения и вывода. Честнее простого процента: если вы довносили деньги неравномерно, «плюс на счёте» в приложении брокера завышает или занижает результат, а XIRR приводит его к сопоставимой годовой ставке.

YTM — доходность к погашению

Доходность облигации при условии, что вы держите её до конца срока и реинвестируете купоны по той же ставке. Если у выпуска есть оферта, YTM условна: ставка купона после неё может измениться. Если эмитент ещё не зафиксировал часть дальних купонов, в данных стоят нули и YTM занижена.

Текущая купонная доходность

Годовой купон к текущей цене облигации. В отличие от YTM не учитывает возврат номинала при погашении — показывает только купонный поток относительно того, сколько бумага стоит сейчас.

₽/мес на 1000

Сколько в среднем приносит 1000 ₽, вложенная в бумагу, в месяц: купоны плюс подтягивание цены к номиналу к погашению. Метрика для сравнения выпусков между собой в понятных рублях.

Брутто и нетто

Брутто — доходность, будь комиссии нулевыми. Разница между брутто и нетто показывает, сколько доходности съели комиссии брокера, биржи и управляющих компаний фондов.

Бумажная прибыль и убыток

Прибыль или убыток текущих, ещё не закрытых позиций: сколько вы в плюсе, если продать всё по текущим ценам. Пока позиция не закрыта, результат не зафиксирован и налогом не облагается.

Облигации

НКД — накопленный купонный доход

Часть купона, накопившаяся с последней выплаты. При покупке облигации вы платите её продавцу сверх цены — деньги не теряются: ближайший купон придёт вам целиком.

Номинал

Сумма, которую эмитент вернёт при погашении. У большинства российских выпусков это 1000 ₽. Цену облигации часто указывают в процентах от номинала: 98,5 % — это 985 ₽.

Купон

Регулярная выплата держателю облигации. Бывает фиксированным (ставка известна на весь срок) и плавающим — флоатер, где будущие купоны зависят от ключевой ставки или инфляции и заранее неизвестны.

Амортизация

Эмитент возвращает номинал частями вместе с купонами, а не целиком в конце. Купон при этом уменьшается — он считается от остатка непогашенного номинала.

Оферта

Дата, когда бумагу можно предъявить к досрочному выкупу. После оферты ставка купона может измениться, поэтому доходность к погашению для таких выпусков — оценка, а не обещание.

Дюрация

Мера чувствительности цены к ставкам: примерно на сколько процентов упадёт цена при росте ставок на один процентный пункт. Чем дальше погашение, тем дюрация выше.

Субординированные облигации

При банкротстве эмитента выплачиваются в последнюю очередь — после обычных кредиторов. Отсюда более высокая доходность и более высокий риск.

Флоатер

Облигация с плавающей ставкой купона. Защищает от роста ставок, но будущий доход заранее неизвестен, поэтому расчётная доходность у флоатеров приблизительная.

Налоги

ЛДВ — льгота долгосрочного владения

Три года непрерывного владения бумагой освобождают прибыль от НДФЛ. Лимит — 3 млн ₽ за каждый полный год владения. Считается по конкретным лотам методом FIFO: сначала продаются те, что куплены раньше.

Сальдирование

Зачёт убытков против прибыли внутри одной налоговой базы. Важная деталь: дивиденды облагаются у источника и с убытками по бумагам НЕ сальдируются — базы раздельные.

Удержано брокером

Налог, который брокер уже списал: с дивидендов — при выплате, прочий — при выводе денег или в конце года. Прогноз НДФЛ показывает, сколько ещё предстоит доудержать сверх этого.

Фонды

TER — комиссия фонда

Плата управляющей компании, процент в год от стоимости позиции. Списывается внутри цены пая и до счёта не доходит — поэтому её не видно в операциях, но на результат она влияет каждый день.

Сквозной состав

Фонды раскрыты до бумаг, которые внутри них лежат. Нужно, чтобы увидеть реальную концентрацию: один эмитент может занимать заметную долю портфеля через несколько фондов сразу, при том что напрямую вы его не покупали.

Пересечение фондов

Сумма минимальных весов общих бумаг двух фондов. 87 % означает, что фонды почти одинаковы внутри и держать оба ради диверсификации смысла нет.

Портфель

Целевые доли

План распределения портфеля по классам активов. Отклонение фактической доли от целевой измеряется в процентных пунктах: цель 40 %, факт 46 % — отклонение 6 п.п.

Ребалансировка

Возврат портфеля к целевым долям. Режим «только покупки» раскладывает новую сумму по недобранным позициям целыми лотами и ничего не продаёт — так не возникает налога с фиксации прибыли.

Бенчмарк

База для сравнения: ключевая ставка, инфляция, индекс. Отвечает на вопрос, обогнал ли портфель простую альтернативу, а не только «вырос ли он».

Все эти метрики терминал считает по вашему счёту — посмотреть в демо без входа.